6個原則，幫助你建立自己的『懶惰投資組合』
本文譯自 http://www.marketwatch.com/lazyportfolio/howto
小弟才疏學淺，若有謬誤請多多指教，謝謝
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諾貝爾經濟學獎得主，保羅·薩繆爾森(Paul Samuelson)曾說：『投資應該枯燥乏味』『如果你想要的是刺激，拿800元去拉斯維加斯或華爾街吧！』投資其實是簡單而且容易的，任何人都可以做，你當然也可以，這裡教導你如何完成。
幾年以前，我開始追蹤那些在美國可以找到的最棒投資組合，這些簡單的投資組合，愛用者有諾貝爾獎得主、百萬富豪、保守的資產管理者、神經經濟學家和一般的華爾街投資者，在某些書中也有提及，例如Investing for Dummies和The Idiot’s Guide to Investing。
我們發現一件令人驚訝的事，就是他們都說著同樣的一件事：你所需要的是一個簡單、分散的投資組合，包含3到7支基金、或低花費、免佣金的指數型基金，就可以創造出不論經歷熊市或是牛市的長期獲勝者。你不需要擇時交易、不需要積極交易也不需要佣金。 懶惰投資組合就是那麼簡單，那些成千上萬被推銷的股票、債券和共同基金怎麼辦？忘了它們吧！
但難道你不需要幫助嗎？個人理財傳奇Jane Bryant Quinn在他的經典著作《現在就賺錢》(Making the Most of Your Money)中提到：我們大部分不需要專業的規劃者，我們甚至不需要全盤的計畫，保守的金錢管理並不難，我們當自己的投資大師，我們只需要一些標的、一些簡單的金融產品、實際的投資期望、還有足夠的時間讓我們的投資執行，避免陷入無恥的推銷伎倆中，不要因害怕而推卸做決定，因為你不可能在每種狀況下都做出最佳的決定，通常沒有『最好』的決定，但幾個決定中，總有一個會成功。
大家都說有用的方法：6個簡單的規則，保證幫助你建立廣泛的投資組合，降低風險、跳出牛市熊市的循環和得到擊敗市場的報酬，而不需要浪費時間關注市場。根據這6項規則，建立你的『懶惰投資組合』，你會成功，並且更重要的是，你會有很多剩餘的時間享受更重要的事，你的家庭、朋友、職業、運動、嗜好和生活，以下是『懶惰投資組合』的策略和如何運作：
(1)只求一壘安打，下賭注在每一匹馬身上
懶惰投資者藉由成為平均而勝利。No-Load Stocks作者Charles Carlson利用一個棒球的比喻：每次打擊，只求擊出一壘安打，忘記打出出全壘打的超級巨星。《尋常人、大財富》(Ordinary People, Extraordinary Wealth)作者艾德曼(Ric Edelman)有另外一個隱喻：你不是在一場賽馬中，你是在玩馬蹄鐵遊戲，只要夠靠近就可以贏，如果成功的投資者知道他們無法挑選到穩贏的馬匹，他們會如何做？簡單，他們每匹馬都選。為什麼呢？即使你只是從3個低開銷免佣金的指數型投資組合開始，例如：一個威爾夏5000指數、一個全球股票市場指數和全債券市場指數基金，你的賭金會廣佈到超過1萬種股票和債券上，這僅僅指利用三支指數型基金。
(2)買高品質股票，絕不賣出
『股神』Warren Buffet曾被問到偏好持有股票多久，這位奧瑪哈的聖賢回答：永遠，而最佳的賣出時機是：絕不！。指數型基金長期持有的表現佳，如果你買了長期證明表現佳的公司股票或是指數型基金，你將不會在市場下跌時受誘惑賣出，或是有任何消息面風吹草動就嚇個半死，相信你自己，做就對了，記住，你所做最重要的決定就是眼前的買進決策：所以，在假設你永遠不會賣出的情況下，挑選你想要的基金或股票吧。這裡的懶惰投資組合中，其中之一，是一位老兄在1976年買進他個人的第一個指數型基金，目前還持有，如果你在當時投資1萬美元，在今天會價值超過20萬美元。
(3)不選時交易，不積極交易
“市場是隨機而且不可預測” 沃頓商學院的經濟學家-傑瑞米•西格爾(Jeremy Siegel)在他的經典著作Stocks for The Long-Run中提到，西格爾研究股票市場在1801年到2001年中120個最大的漲跌日，結論是只有25%的漲跌日是可以有理性的解釋，過去針對66400個投資人做調查，行為經濟學家 Terry Odean 和 Brad Barber發現：交易的越多，賺得的越少，買進和持有的投資人因投資成本擊敗交易頻繁者，積極交易者每年資產轉換率高達258%，但稅後的實際收益只有11.4%，原因是：積極交易者付了大筆的交易費、交易稅和投資費用，相反的，買進並持有的投資人每年資產轉換率為2%，但可得18.5%的報酬率，足足比積極交易者多了50%。
(4)相信複利的爆炸性力量
Albert Einstein曾說宇宙中最強大的力量，就是複利，複利的力量比核能還大，25歲若每年在IRA帳戶投資3000美元，每年10%報酬率，他將可在65歲時回收1百萬美元；45歲者，若再加上他們每個月1250美元的401(K)計畫，也可達成此目標。注意這爆炸性的力量：當你65歲時，你退休帳戶裡的100萬美元大部分是錢滾錢所得的，例如25歲者，在這40年期間總共也才投資了12萬美元，戶頭裡剩下的都是複利和資產增值所得。
(5)如果你每個月無法存10%的收入，那代表你花太多錢了
在《鄰家的百萬富翁》中，Tom Stanley 和 Bill Danko告訴我們一個所有百萬富翁都擁有的習慣：節儉，他們在經濟能力許可下過得很好..節儉的相反是浪費，我們定義浪費是過份的揮霍和過渡消費，…節儉是致富的基石。其中的數學原理很簡單：沒有儲蓄等於沒有投資，等於沒有退休金，如果你想要在退休時成為百萬富翁，每個月開始存10%吧！
(6)維持簡單的投資，然後去做你自己想做的事
傳奇的投資大師Peter Lynch曾說：如果你每年花超過15分鐘關心市場，代表你浪費了12分鐘。在“尋常人、大財富”(Ordinary People, Extraordinary Wealth)書中，艾德曼(Ric Edelman)研究了5000位百萬富翁，發現他們平均每天只花6分鐘在理財上，他們不浪費時間看有線新聞、閱讀券商報告或讀金融報紙，每天只花6分鐘，然後把剩下的23小時54分鐘用於你真正喜歡的事。
所以，如果你準備好了，就開始吧，學習全美國最懶投資人成為百萬富翁的秘訣，記住，投資的路上要快樂而且不要花太多時間，在生活中有更多重要的事，不要讓工作把你操爆了，你應該花更多時間在你所愛的人、家庭、社交、嗜好、電影和運動，讓這個世界更美好吧！
如果有興趣，可閱讀 Paul B Farrell, The Lazy Person’s Guide to Investing, Warner Books, 2004
參考閱讀
[好文]華爾街日報--以不變應萬變的懶惰投資組合
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